Kointegration und Fehlerkorrekturmodelle

1 Einleitung.- 2 Grundlagen und Begriffe.- 2.1 Integrierte und kointegrierte Zeitreihen.- 2.2 Verschiedene Darstellungsformen kointegrierter Zeitreihen.- a) Die autoregressive Darstellung.- b) Das Fehlerkorrekturmodell.- c) Die moving-average-Darstellung.- d) Die “Gemeinsame-Trends”-Darstellung.- e) Ein Beispiel.- 3 Fehlerkorrekturmodelle.- 3.1 Dynamische Modelle in der Ökonometrie.- a) Eine allgemeine Klasse dynamischer Modelle.- b) Das statische Regressionsmodell.- c) Das Differenzenmodell.- d) Das Modell partieller Anpassung.- e) Das Modell eines autoregressiven Störprozesses.- f) Das Fehlerkorrekturmodell.- 3.2 Die ökonomische Begründung von Fehlerkorrekturmodellen.- a) Fehlerkorrekturmodelle als Ergebnis optimaler Kontrollprobleme.- b) Fehlerkorrekturmodelle und klassische Kontrolltheorie.- 4 Schätzverfahren für kointegrierte Zeitreihen und ihre Eigenschaften.- 4.1 Das zweistufige Verfahren von Granger und Engle.- a) Darstellung des Verfahrens.- b) Vor- und Nachteile des Verfahrens.- 4.2 Der “nichtlineare” Schätzer von Stock.- a) Darstellung des Verfahrens.- b) Vor- und Nachteile des Verfahrens.- 4.3 Das Maximum-Likelihood-Verfahren von Johansen.- a) Darstellung des Verfahrens.- b) Vor- und Nachteile des Verfahrens.- 5 Tests auf Kointegration.- 5.1 Der Durbin-Watson-Test.- 5.2 Der Dickey-Fuller und der erweiterte Dickey-Fuller-Test.- 5.3 Der Likelihood-Ratio-Test von Johansen.- 5.4 Weitere Tests auf Kointegration.- 5.5 Tests auf Restriktionen bezüglich der übrigen Modellparameter.- 6 Kointegration und die ókonometrische Erklärung der Geldnachfrage in der Bundesrepublik Deutschland.- 6.1 Vorbemerkungen.- 6.2 Zur Spezifikation der Geldnachfragefunktion.- 6.3 Ergebnisse.- 6.4 Kointegration und Parameterstabilität.- 6.5 Einige grundsätzliche Bemerkungen zum Testproblem.- 7 Ein Simulationsexperiment zur Untersuchung der Prognosegüte von Fehlerkorrekturmodellen.- 8 Schlußbemerkungen.- Anhang Datenquellen.