Flexible Wechselkurse aus der Sicht des Finanzmarktansatzes

0. Zusammenfassung.- I. Einleitung.- I.1 Fragestellung und Überblick.- I.2 Bestimmung flexibler Wechselkurse — Einige theoretische Ansätze.- II. Der Finanzmarktansatz und die PortfoliogleichgewichtSmodelle.- II.1 Notation.- II.2 Kritische Anmerkungen zu den üblichen Formulierungen des Finanzmarktansatzes.- II.3 Ein erweiterter Finanzmarktansatz.- II.4 Eine Klassifizierung von Portfoliogleichgewichtsmodellen.- II.5 Die Grundstruktur eines Portfoliogleichgewichtsmodells, das dem erweiterten Finanzmarktansatz entspricht.- III. Die Erweiterte Methode der GleichgewichtsBewegung.- IV. Modell I — Zwei International Handelbare Nichtzinstragende Aktiva.- IV.1 Die Modellstruktur und Dynamik.- IV.2 Die Stabilitätsanalyse.- IV.3 Die Wirkungen einer Devisenmarktoperation.- IV.4 Die Wirkungen einer durch Steuern finanzierten Staatsausgabenerhöhung.- V. Modell II — Zwei International Handelbare Zinstragende Aktiva.- V.1 Die Modellstruktur und Dynamik.- V.2 Die Stabilitätsanalyse.- V.3 Die Wirkungen einer Offenmarktoperation.- V.4 Die Wirkungen einer Erhöhung des ausländischen Zinssatzes.- V.5 Die Wirkungen einer durch Steuern finanzierten Staatsausgabenerhöhung.- VI. Modell III — Drei International Handelbare Aktiva: Zwei Zinstragende, Perfekt Substituierbare, Ein Nichtzinstragendes.- VI.1 Die Modellstruktur und Dynamik.- VI.2 Die Stabilitätsanalyse.- VI.3 Die Wirkungen einer Offenmarktoperation.- VI.4 Die Wirkungen einer ausländischen Zinssatzerhöhung.- VI.5 Die Wirkungen einer durch Steuern finanzierten Staatsausgabenerhöhung.- VII. Eine Vergleichende Zusammenfassung der Ergebnisse.- Anhang zu Modell I.- Anhang zu Modell II.- Anhang zu Modell III.