Finanzierungsleasing

A. Ausgangssituation.- B.Problemstellung.- C.Gang der Untersuchung.- Erstes Kapitel: Grundlagen des Kauf/Leasing-Vergleichs.- A. Das Entscheidungsproblem.- 1. Leasing als Finanzierungsalternative.- 2. Spezifizierung der entscheidungsrelevanten Finanzierungsformen.- B. Die relevanten Vertragsgestaltungen.- 1. Der Einfluß des Steuerrechts auf die Vertragsgestaltung.- 2. Vollamortisationsverträge.- a) Vollamortisationsvertrag ohne Optionsrecht des Leasingnehmers.- b) Vollamortisationsvertrag mit Optionsrecht des Leasingnehmers.- 3. Teilamortisationsverträge.- a) Teilamortisationsvertrag mit Andienungsrecht des Leasinggebers.- b) Teilamortisationsvertrag mit Mehrerlösbeteiligung des Leasingnehmers.- c) Kündbarer Vertrag.- C. Das Entscheidungskriterium.- 1. Der Endkapitalwert als Entscheidungskriterium.- 2. Operationalisierung der Ergebnisse des Kauf/Leasing-Vergleichs mit Hilfe von endwertkompatiblen Entscheidungskriterien.- 3. Bestimmung des Kalkulationszinsfußes.- 4. Die Bedeutung qualitativer Faktoren für den Kauf/Leasing-Vergleich.- a) Ausweitung des unternehmerischen Kreditpotentials.- b) Abweichende Risiken bei Kauf und Leasing.- b1) Zivilrechtliche Risikenverteilung.- b2) Zinsänderungsrisiko.- c) Flexibilitätsauswirkungen.- d) Weitgehende Irrelevanz qualitativer Faktoren für den Kauf/Leasing-Vergleich.- D.Grundlagen einer Berücksichtigung von Steuerwirkungen.- 1. Spezifizierung der entscheidungsrelevanten Steuerarten.- 2. Entscheidungsrelevante Daten der Leasingalternative und ihre Auswirkungen auf die steuerlichen Bemessungsgrundlagen.- 3. Entscheidungsrelevante Daten der Kaufalternative und ihre Auswirkungen auf die steuerlichen Bemessungsgrundlagen.- 4. Bestimmung der periodischen Steuerzahlungen.- a) Vorbemerkungen.- b) Vermögensteuer.- c) Gewerbesteuer.- c1) Gewerbekapitalsteuer.- c2) Gewerbeertragsteuer.- d) Allgemeine Erfolgsteuern.- d1) Einkommen- und Körperschaftsteuer.- d2) Kirchensteuer.- d3) Solidaritätszuschlag.- 5. Bestimmung der Steuerbelastung mit Hilfe der Teilsteuerrechnung.- a) Untersuchungsgegenstand der Teilsteuerrechnung.- b) Aufbau der Teilsteuerrechnung.- b1) Der Einfluß von Gewinnänderungen auf die steuerliche Belastung.- b2) Der Einfluß von Vermögensänderungen auf die steuerliche Belastung.- b3) Der Einfluß von Änderungen in den gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen und Kürzungen auf die steuerliche Belastung.- b4) Der Einfluß der Besteuerung auf den Kalkulationszinsfuß.- 6. Exkurs: Der Einfluß der Besteuerung auf die Finanzierung von Investitionsobjekten bei bestehenden Finanzrestriktionen.- E. Modellprämissen.- Zweites Kapitel: Die Beurteilung von Mobilien-Leasingverträgen.- A.Vorbemerkungen.- B. Fallstudie 1: Vorteilhaftigkeitsbeurteilung von Mobilien-Leasingverträgen im Grundmodell.- 1. Ausgangssituation.- 2. Finanzplan.- 3. Erläuterungen zum Finanzplan.- C. Fallstudie 2: Berücksichtigung von unterjährigen Zahlungen und einer Mehrerlösbeteiligung.- 1. Ausgangslage.- 2. Finanzplan.- 3. Erläuterungen zum Finanzplan.- D. Fallstudie 3: PKW-Leasing eines Einzelunternehmers.- 1. Ausgangslage.- 2. Finanzplan.- 3. Erläuterungen zum Finanzplan.- E. Fallstudie 4: Komplexer Sachverhalt mit Ankauf des Leasinggegenstandes zum Ende der Grundmietzeit.- 1. Ausgangslage.- 2. Finanzplan.- a) Finanzplan der Kaufalternative.- b) Erläuterungen zum Finanzplan der Kaufalternative.- c) Finanzplan der Leasingalternative.- d) Erläuterungen zum Finanzplan der Leasingalternative.- F. Fallstudie 5: Leasing in den neuen Bundesländern.- 1. Ausgangslage.- 2. Finanzplan.- a) Finanzplan der Kaufalternative.- b) Erläuterungen zum Finanzplan der Kaufalternative.- c) Finanzplan der Leasingalternative.- d) Erläuterungen zum Finanzplan der Leasingalternative.- Drittes Kapitel: Möglichkeiten und Gründe für Steuerarbitrage bei Leasinggeschäften.- A. Untersuchungsgegenstand.- B. Die Besteuerung des Leasinggebers.- 1. Vorbemerkungen.- 2. Gewerbesteuerliche Vermeidungsstrategien.- a) Organschaft im Bankenverbund.- a1) Einmutter-Organschaft.- a2) Mehrmütter-Organschaft.- b) Forfaitierung von Leasingansprüchen.- C. Steuerarbitragen bei linearen Leasingratenstrukturen.- 1. Bestimmung der Grenzleasingrate des Leasinggebers bei Vermeidung gewerbesteuerlicher Hinzurechnungen über eine Organschaft im Bankenverbund.- 2. Bestimmung der kaufbelastungsgleichen Leasingrate des Leasingnehmers.- 3. Steuerarbitrage bei Vermeidung gewerbesteuerlicher Hinzurechnungen über eine Organschaft im Bankenverbund.- a) Analyse der eine Steuerarbitrage begründenden Effekte.- a1) Der Einfluß gewerbesteuerlicher Hinzurechnungen bei der Projektfinanzierung.- a2) Strukturabhängige Steuerarbitrage.- b) Quantifizierung möglicher Steuerarbitragen.- b1) Hinzurechnungsbedingte Steuerarbitragen.- b2) Steuerarbitragen bei (gewerbe-)steuerbefreiten Leasingnehmern.- b3) Der Einfluß der Umsatzsteuer auf die Vorteilhaftigkeit von Leasingverträgen.- 4. Minderung möglicher Steuerarbitragen bei Forfaitierung von Leasingansprüchen.- a) Problemformulierung.- b) Bestimmung der Grenzleasingrate des Leasinggebers.- c) Quantifizierung forfaitierungsbedingter Arbitrageminderungen.- 5. Zusammenfassende Bewertung der abgeleiteten Vorteilhaftigkeitsbereiche.- D.Möglichkeiten der steueroptimalen Gestaltung von Leasingratenstrukturen.- 1. Vorbemerkungen.- 2. Steuerarbitragen innerhalb der Grenzen einer steuerlichen Anerkennung von Leasingratenstrukturen.- a) Vereinbarung progressiver Leasingratenstrukturen.- b) Vereinbarung degressiver Leasingratenstrukturen.- 3. Steuerarbitragen bei Vereinbarung extrem degressiver bzw. progressiver Leasingratenstrukturen.- a) Problemformulierung.- b) Vereinbarung progressiver Leasingratenstrukturen.- c) Die Irrelevanz einer linearen Erfolgsabgrenzung bei progressiven Leasingratenstrukturen.- d) Vereinbarung degressiver Leasingratenstrukturen.- 4. Zusammenfassende Beurteilung der steueroptimalen Gestaltung von Leasingratenstrukturen.- Thesenförmige Zusammenfassung.- Anlage 1: Symbolverzeichnis.- Anlage 2: Verzeichnis der Steuersätze.- Abkürzungsverzeichnis.- Anhang 1: Nullgewinn des Leasinggebers bei Forfaitierung der Leasingraten.- Anhang 2: Nullgewinn des Leasinggebers bei Einmalzahlung sämtlicher Leasingraten zum Ende der Grundmietzeit.- Rechtsprechungsverzeichnis.- Verwaltungserlasse.