Hedge-Accounting

1. Einleitung.- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Zielsetzung.- 1.3 Vorgehen.- I: Bankbetriebliche Risiken und deren Absicherung.- 1. Bankbetriebliche Risiken — Überblick und Systematisierung.- 1.1 Der Risikobegriff.- 1.2 Die bankbetrieblichen Risiken.- 2. Die Geschäftsrisiken von Banken.- 2.1 Liquiditätsrisiko.- 2.2 Bonitätsrisiko.- 2.3 Marktrisiken.- 2.3.1 Währungsrisiko.- 2.3.2 Zinsrisiko.- 2.3.2.1 Das Einkommensrisiko.- 2.3.2.2 Das Vermögensrisiko.- 2.3.3 Sonstige Preisrisiken.- 2.3.4 Sonstige Marktrisiken.- 3. Risiko-Politik und Risiko-Management bei Banken.- 3.1 Grundlagen.- 3.2 Aufgaben des Risiko-Managements.- 3.2.1 Risiko-Erkennung.- 3.2.2 Risiko-Quantifizierung.- 3.2.2.1 Quantifizierung des Bonitätsrisikos.- 3.2.2.2 Quantifizierung des Währungsrisikos.- 3.2.2.3 Quantifizierung des Zinsrisikos.- 3.2.3 Risiko-Steuerung.- 3.2.4 Risiko-Kontrolle.- 4. Hedging mit derivativen Finanzinstrumenten.- 4.1 Die verschiedenen derivativen Finanzinstrumente.- 4.1.1 Termingeschäfte und Futures.- 4.1.2 Swaps.- 4.1.3 Optionen.- 4.2 Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten.- 4.2.1 Bewertung von Termingeschäften und Futures.- 4.2.2 Bewertung von Swaps.- 4.2.3 Bewertung von Optionen.- 4.3 Hedging.- 4.3.1 Grundlagen.- 4.3.1.1 Hedging-Strategien.- 4.3.1.1.1 Mikro-, Portfolio- und Makro-Hedging.- 4.3.1.1.2 Pure-und Cross-Hedging.- 4.3.1.1.3 Statisches und dynamisches Hedging.- 4.3.1.1.4 Antizipatives und strategisches Hedging.- 4.3.1.1.5 Normal-, Texas- und Reversed-Hedging.- 4.3.1.2 Korrelation.- 4.3.1.3 Hedge-Ratio.- 4.3.2 Risiko der Grundposition.- 4.3.3 Hedging mit Termingeschäften und Swaps.- 4.3.3.1 Statisches Hedging.- 4.3.3.2 Dynamisches Hedging.- 4.3.4 Risiko-Absicherung mit Optionen.- 4.3.4.1 Statisches Hedging.- 4.3.4.2 Dynamisches Hedging.- 4.3.5 Zusammenfassung.- 5. Bankenaufsichtsrechtliche Bestimmungen.- 5.1 Grundlagen der Bankenaufsicht.- 5.2 Begrenzung der Bonitätsrisiken.- 5.3 Begrenzung der Marktrisiken.- 5.3.1 Vorschriften zur Quantifizierung des Währungsrisikos.- 5.3.2 Vorschriften zur Quantifizierung des Zinsrisikos.- 5.3.3 Vorschriften zur Quantifizierung der sonstigen Preisrisiken.- 5.4 Begrenzung des Liquiditätsrisikos.- 5.5 Künftige Neuregelungen.- 5.6 Kritische Würdigung.- II: Hedge-Accounting — Das Risiko im Jahresabschluss von Banken.- 1. Die Problematik der Darstellung des Risiko-Managements im Jahresabschluß.- 2. Grundlegende Vorschriften für den Jahresabschluß.- 2.1 Zweck des handelsrechtlichen Jahresabschlusses.- 2.2 Relevante Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung.- 2.2.1 Das Vorsichtsprinzip.- 2.2.1.1 Das Realisationsprinzip.- 2.2.1.2 Das Imparitätsprinzip.- 2.2.2 Der Grundsatz der Einzelbewertung.- 2.2.3 Das Stichtagsprinzip.- 2.2.4 Die Bewertungsstetigkeit.- 2.3 Besonderheiten der Bankbilanzen.- 2.3.1 Das Bankgeschäft.- 2.3.2 Gliederung.- 2.3.3 Bewertung.- 2.3.3.1 Stille Reserven.- 2.3.3.2 Bewertung von Finanzgeschäften.- 2.3.3.3 Fremdwährungsumrechnung.- 2.3.4 Anhang, Lagebericht und Prüfungsvorschriften.- 2.4 Zusammenfassung.- 3. Grundlagen des Hedge-Accounting.- 3.1 Ziele des Hedge-Accounting.- 3.2 Methoden des Hedge-Accounting.- 3.2.1 Mark-to-Market-Accounting.- 3.2.2 Deferral-Accounting.- 3.2.3 Alternative Methoden.- 3.2.4 Kritik an den Methoden.- 3.2.4.1 Mark-to-Market-Accounting.- 3.2.4.2 Deferral-Methode.- 3.2.5 GoB-Konformität des Hedge-Accounting.- 3.3 Internationale Entwicklung des Hedge-Accounting.- 3.3.1 Überblick.- 3.3.2 Hedge-Accounting in den USA.- 3.3.3 Hedge-Accounting des IASC.- 3.3.4 Internationaler Trend zur Marktbewertung.- 3.4 Voraussetzungen für das Hedge-Accounting in Deutschland.- 3.4.1 Bestehendes, quantifizierbares Risiko.- 3.4.2 Geeignete Sicherungsinstrumente.- 3.4.2.1 Deckungsfähige Geschäfte.- 3.4.2.1.1 Börsengehandelte Finanzgeschäfte.- 3.4.2.1.2 Optionen.- 3.4.2.1.3 Gleichartige Bonitätsrisiken.- 3.4.2.2 Risikokompensierende Wirkung.- 3.4.2.2.1 Basiswertidentität.- 3.4.2.2.2 Fälligkeitsidentität.- 3.4.2.2.3 Betragsidentität.- 3.4.2.2.4 Hedge-Ratio.- 3.4.3 Nachweis der Sicherungsabsicht.- 3.4.4 Zusammenfassung.- 4. Fremdwährungsumrechnung.- 4.1 Umrechnungsvorschriften.- 4.1.1 Regelfall: Bilanzpositionen zum Kassakurs.- 4.1.2 Anlagevermögen zu historischen Kursen?.- 4.1.3 Termingeschäfte zu Terminkursen?.- 4.2 Gewinnermittlungsvorschriften.- 4.2.1 Besonders gedeckte Geschäfte.- 4.2.2 Einfach gedeckte Geschäfte.- 4.2.3 Die Einordnung von Devisenoptionen.- 4.3 Bilanzielle Neutralisierung der Gewinnermittlungvorschriften.- 4.3.1 Unverrechnete Umrechnungsgewinne aus Bilanzpositionen.- 4.3.2 Aufwendungen und Erträge aus der Umrechnung von Termingeschäften.- 4.4 Zusammenfassung.- 5. Bilanzierung und Bewertung von Mikro-Hedges.- 5.1 Finanz-Hedging.- 5.1.1 Einzelbewertung zinstragender Bestände.- 5.1.2 Zinstragende Bestände als Sicherungsgeschäfte.- 5.2 Die Berücksichtigung von Termingeschäften.- 5.2.1 Einzelbewertung der Termingeschäfte.- 5.2.1.1 Nicht standardisierte Termingeschäfte.- 5.2.1.2 Standardisierte Termingeschäfte.- 5.2.2 Termingeschäfte als Sicherungsgeschäfte.- 5.2.2.1 Bewertung im Zugangszeitpunkt.- 5.2.2.2 Folgebewertung.- 5.2.2.3 Bewertung bei Fälligkeit oder Glattstellung des Termingeschäftes.- 5.3 Die Berücksichtigung von Swap-Geschäften.- 5.3.1 Einzelbewertung von Swap-Geschäften.- 5.3.2 Swap-Geschäfte als Sicherungsgeschäfte.- 5.4 Die Berücksichtigung von Optionsgeschäfte.- 5.4.1 Einzelbewertung von Optionsgeschäften.- 5.4.1.1 Gekaufte Optionen.- 5.4.1.2 Verkaufte Optionen.- 5.4.2 Optionen als Sicherungsgeschäft.- 5.5 Die Berücksichtigung von Risikoversicherungen.- 5.6 Antizipative Hedges.- 5.7 Die bilanzielle Behandlung einer Änderung der Zweckbestimmung von Hedge-Geschäften.- 5.8 Zusammenfassung.- 6. Bilanzierung und Bewertung von Portfolio- und Makro-Hedges.- 6.1 Probleme bei komplexen Hedge-Strategien.- 6.1.1 Besondere Voraussetzungen für das Hedge-Accounting bei komplexen Hedge-Strategien.- 6.1.1.1 Bestehendes, quantifizierbares Risiko.- 6.1.1.2 Geeignete Sicherungsinstrumente.- 6.1.1.3 Nachweis der Sicherungsabsicht.- 6.2 Die Bilanzierung von Handelsbeständen (Portfolio-Accounting).- 6.2.1 Produktbezogene Portfolios.- 6.2.2 Risikobezogene Portfolios.- 6.3 Die Bilanzierung von Makro-Hedges.- 6.3.1 Makro-Hedging des Währungsrisikos.- 6.3.2 Makro-Hedging des Zinsrisikos.- 6.4 Die Bilanzierung von Compound-Instruments.- 6.5 Zusammenfassung.- 7. Berichterstattung im Anhang.- 7.1 Stellung und Funktion des Anhangs im Jahresabschluß.- 7.2 Pflichtangaben.- 7.2.1 Allgemeine Pflichtangaben.- 7.2.1.1 Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.- 7.2.1.2 Sonstige finanzielle Verpflichtungen.- 7.2.2 Zusätzliche Pflichtangaben für Kreditinstitute.- 7.3 Wahlpflichtangaben.- 7.4 Zusätzlich notwendige Angaben.- 7.5 Freiwillige Angaben.- 7.5.1 Angabe von Marktwerten für Finanzinstrumente.- 7.5.2 Angaben zu den Geschäftsrisiken.- 7.5.2.1 Angaben zum Kreditrisiko.- 7.5.2.2 Angaben zum Währungsrisiko.- 7.5.2.3 Angaben zum Zinsrisiko.- 7.5.2.4 Angaben zu den sonstigen Preisrisiken.- 7.5.3 Angaben zur Risiko-Politik und zum Risiko-Management.- 7.6 Angaben im Lagebericht.- 7.7 Zusammenfassung.- 8. Schlußbetrachtung.- Verzeichnis aufsichtsbehördlicher Schreiben.- Verzeichnis der richterlichen Entscheidungen.